Vestel borçlarını yeniden yapılandırıyor! Gözler 500 milyon dolarlık tahvilde

Vestel Elektronik, finansal borç yükünü yeniden düzenlemek amacıyla 2029 vadeli 500 milyon dolarlık Eurobond'u için stratejik alternatifleri değerlendirmeye başladı. Bloomberg'in haberine göre şirket, tahvil yatırımcılarıyla yürütülecek görüşmelerde finansal danışman olarak Houlihan Lokey ile çalışacak.

Şirketin son dönemde piyasalarda baskı altında işlem gören dolar cinsi tahvilleri için atılan bu adım, borç yönetimine yönelik yeni bir sürecin başlangıcı olarak değerlendiriliyor.

FİTCH'İN NOT İNDİRİMİ SÜRECİ HIZLANDIRDI

Vestel'in finansal görünümü, kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings'in temmuz ayı başında gerçekleştirdiği not indiriminin ardından daha fazla gündeme geldi.

Kuruluş, şirketin kredi notunu iki kademe düşürerek CCC- seviyesine çekmiş, sermaye yapısını ise sürdürülebilir olmaktan uzak olarak değerlendirmişti. Not görünümünün negatifte tutulması ise ilave indirim ihtimaline işaret etmişti.

ŞİRKETTEN "SÜRDÜRÜLEBİLİR SERMAYE YAPISI" MESAJI

Vestel, Kamuyu Aydınlatma Platformu'na (KAP) yaptığı açıklamada, Houlihan Lokey'in mevcut Eurobond'lara ilişkin stratejik seçeneklerin değerlendirilmesine destek vereceğini bildirdi.

Şirket, hedeflerinin daha sürdürülebilir bir sermaye yapısına ulaşmak olduğunu vurgularken, bu açıklama piyasalarda tahvil yatırımcılarıyla yeniden yapılandırma görüşmelerinin yapılabileceği beklentisini güçlendirdi.

TAHVİLLER GERİLEDİ, HİSSELERDE YÜKSELİŞ GÖRÜLDÜ

Yapılandırma haberinin ardından Vestel'in 2029 vadeli dolar tahvillerinde sert değer kaybı yaşandı. Piyasa verilerine göre tahvil fiyatı erken işlemlerde yaklaşık 7 sent gerileyerek dolar başına 52 sente indi.

Öte yandan Borsa İstanbul'da işlem gören Vestel hisseleri gün içerisinde yüzde 8'in üzerinde prim yaptı. Günün ilerleyen saatlerinde ise yükseliş oranı yüzde 2,9 seviyelerinde dengelendi.

İLK ÇEYREK SONUÇLARI BASKIYI ARTIRDI

Şirketin finansal performansındaki zayıflama da borç yönetimi sürecini etkileyen unsurlar arasında yer aldı.

Vestel'in ilk çeyrek gelirleri; küresel rekabetin artması, televizyon talebindeki düşüş ve ihracattaki yavaşlamanın etkisiyle geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık yüzde 50 geriledi. Artan işçilik, hammadde ve lojistik maliyetleri de kârlılığı olumsuz etkiledi.

BANKA KREDİLERİ İÇİN DE GÖRÜŞMELER SÜRÜYOR

Vestel, haziran ayı sonunda Türkiye'deki finansal kuruluşlarla kredi borçlarının yeniden yapılandırılması için resmi girişimlerde bulunmuştu.

Şirketin finansal tablolarına göre banka kredileri toplam borç yükünün önemli bölümünü oluşturuyor. Bu nedenle hem Eurobond yatırımcılarıyla hem de bankalarla yürütülen müzakereler, şirketin finansal geleceği açısından kritik önem taşıyor.

GÖZLER YAPILANDIRMA GÖRÜŞMELERİNDE

Piyasalar, Vestel'in tahvil yatırımcıları ve kreditör bankalarla yürüteceği görüşmelerden çıkacak sonucu yakından takip ediyor.

Borçların yeniden yapılandırılmasına ilişkin sürecin nasıl şekilleneceği, yalnızca şirketin mali yapısı açısından değil, Türkiye'deki özel sektör Eurobond piyasasına yönelik yatırımcı algısı bakımından da belirleyici olacak.