SPK, tasfiye kapsamındaki yatırım fonlarının ödeme esaslarını açıkladı

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiyesine karar verilen bazı yatırım fonlarında yapılacak ara ve nihai ödemelerin usul ve esaslarını belirledi. İlk ara ödemelerin, unvanında “para piyasası” ibaresi bulunan fonlardan başlatılması kararlaştırılırken yatırımcı başına ödeme tutarına 1 milyon lira sınırı getirildi.

SPK’nin internet sitesinde, “7596 Sayılı Tasfiyesine Karar Verilen Bazı Yatırım Fonları Hakkında Kanun Uyarınca Yapılacak Tasfiye ve Ödemelere İlişkin Usul ve Esaslar” başlıklı düzenleme yayımlandı.

Düzenleme kapsamında, SPK’nin 17 Eylül 2026 tarihli kararlarıyla tasfiye sürecine alınan Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ tarafından kurulan yatırım fonlarının tasfiyesine başlanacak.

Tasfiye çalışmaları, SPK koordinasyonunda Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu, Borsa İstanbul AŞ, Merkezi Kayıt Kuruluşu AŞ (MKK), İstanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, Ziraat Bankası AŞ, Türkiye İş Bankası AŞ ve ilgili diğer kuruluşlarla birlikte yürütülecek.

Pusula Portföy Yönetimi AŞ ile Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların tasfiyesini Ziraat Bankası, Tera Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların tasfiyesini ise Türkiye İş Bankası gerçekleştirecek.

ARA ÖDEMELERDE ÖNCELİK PARA PİYASASI FONLARINDA

SPK’nin 30 Eylül ve 15 Ekim 2026 tarihli kararları doğrultusunda, tasfiye kapsamındaki fonların pay sahiplerine ara ödeme yapılacak. Ödemelere, unvanında “para piyasası” ibaresi bulunan fonlardan başlanacak.

Fonların dağıtılabilir nakdinin, tasfiye kararından bir gün önceki fon birim pay fiyatı ve ödemeye esas katılma payı sayısı üzerinden hesaplanan toplam tutarı karşılaması halinde ara ödeme yerine nihai ödeme yapılabilecek.

Ara ödemelerde, MKK tarafından endeksleme uygulanmadan hesaplanan net yatırım tutarı esas alınacak. Fon bazında yatırımcıya yapılacak ödeme, bu tutarı ve 1 milyon lirayı aşamayacak.

Fonların dağıtılabilir nakdinin tüm ara ödeme taleplerini karşılamaya yetmemesi durumunda, yatırımcıların MKK tarafından hesaplanarak tasfiyeden sorumlu bankalara bildirilen net yatırım tutarları dikkate alınacak. Para piyasası fonlarında 17 Eylül 2026'dan önceki gün sonu, diğer fonlarda ise ara ödeme tutarının hesaplandığı tarihten önceki gün sonu itibarıyla belirlenen tutarlar ile 1 milyon liralık üst sınır karşılaştırılacak. Ödeme, bu tutarlardan düşük olanı üzerinden yapılacak.

ÖDEME SIRASI NASIL BELİRLENECEK?

Para piyasası fonları dışındaki fonlarda ödeme sırası, fonun dağıtılabilir nakdinin toplam ara ödeme yükümlülüğünü karşılama oranına göre belirlenecek. Oranı en yüksek olan fondan başlanacak.

Karşılama oranları aynı veya birbirine yakın olan fonlar arasında, mevcut nakitle en fazla sayıda yatırımcıya ödeme yapılmasını sağlayabilecek fon öncelikli olacak.

Dağıtılabilir nakdin hesaplanan ara ödeme tutarlarının tamamını karşılamaması halinde farklı yöntemler de uygulanabilecek. Bu kapsamda, MKK tarafından hesaplanan ara ödeme tutarı en düşük olan yatırımcılardan başlanarak sıralama yapılabilecek.

Tasfiyeden sorumlu bankalar, fonlardaki likit varlıkları ve ara ödeme tutarlarını inceleyerek en fazla sayıda yatırımcıya ödeme yapılmasını sağlayacak bir yöntem de belirleyebilecek. Bu yöntem kapsamında bütün fon pay sahipleri için asgari bir ara ödeme tutarı tespit edilerek bu tutara kadar ödeme yapılmasına SPK tarafından onay verilebilecek.

BAZI KİŞİ VE KURUMLARA ÖDEME YAPILMAYACAK

SPK’nin 17 Eylül 2026 tarihli kararlarıyla tasfiyeye alınan fonlarla birlikte hareket ettiği veya bu fonların iştirakiyle fiil işlediği Kurul tarafından tespit edilen ve MKK tarafından tasfiyeden sorumlu kuruluşlara bildirilen kişi ve kurumlara, fonların tasfiye ve geri kazanım hesabından ödeme yapılmayacak.

Genel hisse iade hesabına aktarılan tutarların tasfiye kapsamındaki fonlara dağıtımında ise ara ödemelerin tamamlanması amacıyla öncelik, ara ödeme karşılama oranı en düşük olan ve net yatırım tutarı 1 milyon liranın altında bulunan yatırımcı sayısı en fazla olan para piyasası fonlarına verilecek.